要点一览|国新办新闻发布会：介绍大力推动中长期资金入市等情况

　　国务院新闻办公室于2025年1月23日（星期四）上午9时举行新闻发布会，请中国证券监督管理委员会主席吴清和财政部副部长廖岷、人力资源和社会保障部副部长李忠、中国人民银行党委委员邹澜、国家金融监督管理总局副局长肖远企介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况，并答记者问。

　　要点一览：

　　【证监会】

　　1．中长期资金入市明确硬指标：明确未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。

　　2．中长期资金明确全面实施长周期考核：明确提出公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金都要全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有保险公司当年度经营指标考核权重，细化明确全国社保基金五年以上长周期考核。

　　3.2025年第二批保险资金长期股票投资试点将在2025年上半年落地，资金规模将不低于1000亿元。

　　4．国有商业保险公司经营业绩考核由一年变三年，净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60%。

　　5．打通中长期资金入市的卡点堵点。重点引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力度。

　　6．实施方案细化明确全国社会保障基金五年以上、基本养老保险基金投资运营三年以上长周期业绩考核机制，这对中长期资金入市而言是非常重要的制度型突破。

　　7．进一步降低公募基金销售费用，预计每年为投资者节省450亿元。

　　8．完善基金公司治理和定位，系统改革行业考核评价体系，全面加强长周期业绩考核。防止“重规模、轻回报”等问题。

　　9．要进一步健全激励约束机制和薪酬管理的制度，着力强化基金公司高管、基金经理与投资者的利益绑定。

　　10．引导基金公司将每年利润的约定比例自购旗下的权益类基金。

　　11．大力发展权益类基金，加快推进指数化投资发展。

　　12．强化对基金投资交易行为的引导和约束，坚决纠治高换手率、风格漂移等过度投机行为。加大对违法违规行为查处力度，严厉打击基金投资中的违法案件。

　　13．引导上市公司给投资者过年发红包，春节前两月有约310家上市公司实施“春节分红”3400多亿元。

　　14．证监会将把好市场入口关和出口关，增加优质上市公司供给，支持更多标杆企业登陆资本市场。

　　15．在机构端推动持续提升专业服务能力，支持证券、基金等机构按市场化原则开展并购重组，建设一流的投资银行和投资机构。一流的资本市场需要一流的投资机构，通过投资机构的建设来进一步增强服务新质生产力、服务居民财富管理综合能力。

　　16．支持证券基金经营机构按照市场化原则开展并购重组，建设一流的投资银行和投资机构。一流的资本市场，需要一流的投资银行。通过投资银行、投资机构的建设，来进一步增强服务新的生产力，服务居民财富管理综合能力。

　　17．证监会在严格落实监管“长牙带刺”、“有棱有角”的要求，突出依法监管，分类监管，快准狠打击资本市场各类违法违规行为，既要抓早抓小抓苗头，更要打大打恶打重点，特别是对“首恶”侵害投资者利益的违法行为绝不放过，一追到底。

　　18．要进一步提升证监会监管执法的精准性有效性，突出保护投资者，特别是中小投资者合法权益，针对性完善对上市公司控股股东、实际控制人的行为约束，包括对恶意造假，严重侵害中小投资者合法权益的控股股东、实控人的违法行为进行约束，推动健全特别代表人诉讼制度。

　　19．外资是A股的重要资金来源，其中有相当一部分是中长期资金，包括全球知名的养老金、商业保险基金等。

　　20．证监会始终坚持市场化、法治化、国际化的改革方向，坚持改革和开放相统一，为国际投资者进一步打造良好的投资环境，支持各类外资参与A股市场，对外开放的大门只会越开越大。

　　21．下一阶段证监会将进一步增强政策的稳定性、透明度和可预期性，提高跨境投融资的便利性，提升A股投资的吸引力，进一步优化合格境外投资者制度，完善资本市场的互联互通机制，丰富跨境投资的风险管理产品供给，持续强化与国际投资者沟通联系，加强资本市场监管能力建设，维护市场的稳定运行。中国资本市场发展潜力巨大，欢迎更多的外资来投资A股市场来参与，分享中国经济和资本市场改革发展。

　　【财政部】

　　1．进一步推动保险资金入市，对国有商业保险公司长周期考核制度进行修订。

　　2．推动保险资金入市将从三方面入手：一是提高经营效益类指标里面的长周期考核权重，如净资产收益率的长周期指标考核权重调整至不低于60%，增加更多长资金入市，考核周期更加适配长周期资金投资的周期；二是实施国有资本保值增值指标的长周期考核，实现所有者权益稳定增长和国有资本的保值增值；三是推动国有商业保险公司提高投资管理能力。

　　3．目前全国社保基金股债的投资比例为四六开，比例整体保持稳定，投资收益较好。

　　4．将进一步提高全国社保基金投资的力度和灵活度。

　　5．正在研究完善全国社保基金的长周期考核体系，细化完善了五年以上的长周期考核机制。

　　6．作为市场重要的投资者，全国社保基金长期稳健的投资策略，有助于推动资本市场健康运行。财政部作为社保基金会的管理部门，将持续落实相关举措，在强化社保基金保障能力的同时，支持注入资金、更多灵活的投资等措施。

　　7．优化完善全国社保基金投资管理制度，将修订全国社保基金境内投资有关管理办法。

　　8．健全全国社保基金投资运行长周期考核体系，正在研究全国社保基金额长周期考核体系，细化完善五年以上长周期考核机制要求，拟从风险管理、保值增值等维度对基金投资运营情况进行考核。

　　【央行】

　　1．证券基金保险公司互换便利操作已开展2次1050亿元，证券公司自营股票投资规模明显增长。

　　2．今年1月互换便利操作的550亿元可随时用于融资增持股票。

　　3．不断优化股票回购增持再贷款的政策安排，将申请贷款时的自有资金比例从30%降到了10%，将贷款最长期限由一年延长到三年。

　　4．预计证券基金保险公司互换便利业务规模和响应速度会有较大提升。

　　5．央行将提升政策工具使用的便利性，适时推动工具扩面增量。

　　6．已有超过300家上市公司公开披露了打算要申请股票的回购增持贷款，金额上限超过600亿元。

　　7．不断优化相关政策，提升工具使用便利性，适时的推动工具扩面增量，相关机构可以根据需要随时获得足够的中长期资金增加投资。

　　【金融监管总局】

　　1．目前保险资金投资股票或权益类基金的金额已经超过4.4万亿元。

　　2．将进一步优化完善保险资金投资政策，鼓励保险资金稳步提升股市投资比例，特别是大型国有保险公司要发挥“头雁”作用，力争每年新增保费30%用于投资股市，力争保险资金投资股市比例在现有基础上继续稳步提高。

　　3．力争每年新增保费30%投入股市，力争保险资金投资股市比例在现有基础上再继续稳步提高。

　　4．第二批保险资金长期股票投资试点规模1000亿元，春节前批复500亿元投资股市。

　　5．截至目前，房地产融资协调机制已支持1400万套住房建设交付。

　　6．第二批保险资金长期股票投资试点机制将更加灵活，基金可以是单独发起设立，也可以有两家及以上联合发起设立。

　　【人社部】

　　1．将在确保基金安全的前提下，按照规范、稳健、专业化、市场化运作的原则，更加注重基金中长期收益。

　　2．健全长周期考核机制，持续完善全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业职业年金基金的投资政策．

　　3．健全投资监管体系，推动基金取得稳健投资收益。通过科学合理的资产配置与稳健的投资策略，能够实现社保基金保值增值。