美国新一轮关税制裁对农产品影响分析

　　来源：国投期货

　　一、美国对中国关税措施及应对：

　　美国总统特朗普1日签署行政令，根据白宫发布的文件，从2025年2月4日开始，美国将对以下进口商品征收新的关税：

　　对中国商品征收10%的关税

　　针对中国的进口商品，美国将征收10%的关税。此项关税覆盖了广泛的中国商品，尤其是电子产品、机械设备及消费品。白宫当天表示，对所有进口自中国的商品，美国将在现有关税基础上加征10%的关税。

　　2月4日，国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告。根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年2月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。有关事项如下：

　　一、对煤炭、液化天然气加征15%关税，具体商品范围见附件1。

　　二、对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税，具体商品范围见附件2。

　　三、对原产于美国的附件所列进口商品，在现行适用关税税率基础上分别加征相应关税，现行保税、减免税政策不变，此次加征的关税不予减免。

　　本轮中国对美国关税政策的反制措施中涉及农业机械，但未涉及自美进口农产品，中国从美国大量进口的大豆、玉米暂不受关税政策影响。

　　二、美加方面：

　　时间线：

　　2月1日，特朗普签署行政令，宣布自2月4日起美国将对加拿大进口商品加征25%关税。

　　2月2日，加拿大政府公布了对美国实施报复性关税的产品清单，表示将对价值1550亿加元的美国进口产品征收25%的关税。

　　2月3日，加拿大总理特鲁多表示，美国总统特朗普决定将暂缓对加拿大产品加征关税，为期至少30天。加拿大方面也放弃实施报复性关税。

　　美加农产品贸易中，双方菜油贸易依赖度极高。据USDA数据显示，美国进口的菜油中，来自加拿大的占比在9成左右，最近的2023/24年度，美国进口菜油对加拿大的依存度高达97.23%。反观加拿大方面，其菜籽油出口也越发依赖于美国。根据加拿大统计局数据显示，近几年加拿大菜籽油对美国出口的占比陡增，从2020年的51.47%至2023年的90.81%，最终增加到2024年1-7月的97.16%，几乎专供美国。如若美加双方贸易冲突延续，单就菜籽油贸易而言，双方均失去了最大且最重要的贸易伙伴。加方菜籽油需求断崖，美方受到加拿大菜籽油进口成本大幅上涨后，或寻求更多的豆油等其他油脂来生产生物柴油，利空加拿大产地菜油价格，利多美豆油价格。

　　三、美墨方面：

　　时间线：

　　2月1日，特朗普签署行政令，宣布自2月4日起美国将对墨西哥进口商品加征25%关税。

　　2月3日，特朗普与墨西哥总统辛鲍姆通话。通话后辛鲍姆表示，关税征收计划从当天起暂停实施一个月。她与特朗普达成了一系列协议，墨西哥将立即派遣1万名国民警卫队人员加强北部边境巡逻，以防止从墨西哥向美国贩运芬太尼等毒品。美国承诺努力防止向墨西哥贩运大威力武器。双方团队将从3日开始在安全和贸易两个方面继续开展工作。墨西哥暂无反制措施应对。

　　美墨农产品贸易中，根据墨西哥统计局数据显示，墨西哥玉米种植面积近两年来逐步减少，产量下降。墨西哥进口玉米近年来有所增多，据USDA数据估计，2024/25年度，墨西哥进口玉米达2450万吨，已超过其自身玉米产量2370万吨，进口玉米中约8成左右为美国玉米，占比较大。若贸易冲突延续，势必影响墨西哥国内玉米供应。反观美国玉米出口方面，2024/25年度预计为6223万吨，墨西哥占据约3成左右，为美国玉米最大买家。